新版《證券法》設專章明確信息披露制度各項要求。

第一，擴大信息披露義務人范圍，完善信息披露內容。新版《證券法》第78條第一款規(guī)定：發(fā)行人及法律、行政法規(guī)和國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他信息披露義務人，應當及時依法履行信息披露義務。第三款規(guī)定：證券同時在境內境外公開發(fā)行、交易的，其信息披露義務人在境外披露的信息，應當在境內同時披露。

新版《證券法》第79條規(guī)定：上市公司、公司債券上市交易的公司、股票在國務院批準的其他全國性證券交易場所交易的公司，應當按照國務院證券監(jiān)督管理機構和證券交易場所規(guī)定的內容和格式編制定期報告，并按照以下規(guī)定報送和公告：

(一)在每一會計年度結束之日起四個月內，報送并公告年度報告，其中的年度財務會計報告應當經(jīng)符合本法規(guī)定的會計師事務所審計;

(二)在每一會計年度的上半年結束之日起二個月內，報送并公告中期報告。

第80條和81規(guī)定：發(fā)生可能對公司的股票和債券交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，公司應當立即將有關該重大事件的情況向國務院證券監(jiān)督管理機構和證券交易場所報送臨時報告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。

第二，強調應當充分披露投資者作出價值判斷和投資決策所必需的信息，規(guī)范信息披露義務人的自愿披露行為。

新版《證券法》第84條第一款規(guī)定：除依法需要披露的信息之外，信息披露義務人可以自愿披露與投資者作出價值判斷和投資決策有關的信息，但不得與依法披露的信息相沖突，不得誤導投資者。

第三，確立發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員公開承諾的信息披露制度。

新版《證券法》第84條第二款規(guī)定：發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等作出公開承諾的，應當披露。不履行承諾給投資者造成損失的，應當依法承擔賠償責任。

第四，明確上市公司收購人應當披露增持股份的資金來源。

六、落實“放管服”要求，取消相關一系列行政許可

包括：取消證券公司董事、監(jiān)事、高級管理人員任職資格核準;調整會計師事務所等證券服務機構從事證券業(yè)務的監(jiān)管方式，將資格審批改為備案等。

七、強化中介機構的法律職責。

新版《證券法》規(guī)定了證券公司不得允許他人以其名義直接參與證券的集中交易;明確了保薦人、承銷的證券公司及其直接責任人員未履行職責時，對受害投資者所應承擔的過錯推定、連帶賠償責任;證券服務機構未履行勤勉盡責義務，最高可處以業(yè)務收入10倍罰款，情節(jié)嚴重的，還可并處暫�；蚪�止從事證券服務業(yè)務。

八、建立健全多層次資本市場體系

新版《證券法》將證券交易場所劃分為證券交易所、國務院批準的其他全國性證券交易場所、按照國務院規(guī)定設立的區(qū)域性股權市場等三個層次。同時規(guī)定，證券交易所、國務院批準的其他全國性證券交易場所可依法設立不同的市場層次;非公開發(fā)行的證券，可在上述證券交易場所轉讓。

【例1】證券發(fā)行審核機構只對注冊文件進行形式審查， 不進行實質判斷的制度是( )

A. 核準制

B. 審核制

C. 注冊制

D. IPO

【答案】C

【解析】證券發(fā)行注冊制是指證券發(fā)行申請人依法將與證券發(fā)行有關的一切信息和資料公開，制成法律文件，送交主管機構審查，主管機構只負責審查發(fā)行申請人提供的信息和資料是否履行了信息披露義務的一種制度。其最重要的特征是：在注冊制下證券發(fā)行審核機構只對注冊文件進行形式審查， 不進行實質判斷。故本題選擇C。

【例2·多選】根據(jù)2019年新修訂《證券法》的規(guī)定，公司首次公開發(fā)行應當符合的條件包括( )

A. 具有持續(xù)經(jīng)營能力

B. 具有持續(xù)盈利能力，財務狀況良好

C. 最近三年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為

D. 最近三年財務會計報告被出具無保留意見審計報告

【答案】AD

【解析】新版《證券法》第12條規(guī)定，公司首次公開發(fā)行新股，應當符合下列條件：

(一)具備健全且運行良好的組織機構;

(二)具有持續(xù)經(jīng)營能力;

(三)最近三年財務會計報告被出具無保留意見審計報告;

(四)發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序的刑事犯罪;

(五)經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。

上市公司發(fā)行新股，應當符合經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的條件，具體管理辦法由國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定。

公開發(fā)行存托憑證的，應當符合首次公開發(fā)行新股的條件以及國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。

BC是舊版證券法的規(guī)定，排除。故本題選擇AD。

【例3】2019年新修訂《證券法》新增內容表述錯誤的是( )